2025-08-08 07:46来源:本站
英特尔(纳斯达克股票代码:INTC)继续面临压力,几位主要投资者继续围绕该公司的长期前景展开争论。
美国银行(Bank of America)分析师将英特尔的评级维持在“表现不佳”,目标股价为21美元。他们表示,英特尔面临着“竞争、财务和战略威胁的独特汇合”,目前还没有立即出现积极的催化剂。
该行在一份报告中表示,最大的问题之一是英特尔的制造能力。
他们解释说,该公司对台积电(TSMC)等外部代工厂的依赖,已经随着其雄心勃勃的“4年5个节点”路线图的挣扎而增长。
英特尔在开发18A工艺方面的成功被视为对其转型至关重要,但美国银行表示,“到目前为止,还没有外部证据表明英特尔取得了成功”。
该公司最近与亚马逊(纳斯达克股票代码:AMZN)的交易被一些人视为一场胜利,但美国银行将其描述为“没有任何收入保证的框架”。
另一个争论集中在英特尔的人才保留问题上,特别是考虑到频繁的重组。
美国银行强调,英特尔每位员工每年的收入为45.4万美元,远远落后于英伟达(Nvidia)、AMD (AMD)和台积电(TSMC)等竞争对手。
他们认为,这表明该公司在留住和吸引顶尖人才方面可能面临挑战,这可能会进一步阻碍其复苏努力。
自由现金流(FCF)的产生也是一个紧迫的问题。英特尔的高运营和资本支出预计将继续保持在高位,美国银行警告称,该公司“如果没有可靠的毛利率达到50%以上,将无法运作”。
美银表示,英特尔目前530亿美元的债务负担进一步加大了其产生有意义的FCF的压力。
最后,该银行表示,英特尔在x86 CPU市场的地位正受到越来越多的个人电脑和服务器采用ARM处理器的挑战。
美国银行指出,到2028年,ARM在个人电脑领域的市场份额可能会增加两倍,进一步削弱英特尔的主导地位。
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